北京银行：光大证券-北京银行-601169-2024年三季报点评：扩表速度环比提升，盈利水平保持稳健-241102

投资标的：北京银行（601169） 推荐理由：北京银行2024年三季报显示营收和净利润持续增长，盈利水平稳健，资产质量良好，拨备覆盖率高。

零售转型成效显著，客户和资产管理规模持续增长。

预计未来息差压力可控，维持“买入”评级。

- 北京银行2024年三季报显示，营业收入同比增长4.1%，归母净利润同比增长1.9%，盈利水平保持稳健。

- 生息资产和贷款同比增速分别为10.3%和8.9%，信贷投放在重点领域表现强劲。

- 非息收入增长8.3%，但手续费收入承压，资产质量稳健，拨备覆盖率保持在200%以上。

- 预计2024-2026年EPS略微下调，维持“买入”评级，风险提示包括宏观经济下行可能带来的风险。

以下是从北京银行2024年三季报点评中提取的重要信息： 1. **业绩概况**： - 2024年三季度营业收入为517.6亿，同比增长4.1%。

- 归母净利润为206.2亿，同比增长1.9%。

- 年化加权平均净资产收益率为10.41%，同比下降0.64个百分点。

2. **营收与盈利结构**： - 1-3季度营收、PPOP、归母净利润累计同比增速分别为4.1%、4.3%、1.9%。

- 净利息收入同比增长2.7%，增速较2024年上半年下降1.2个百分点。

- 非息收入同比增长8.3%，增幅较2024年上半年下降5.2个百分点。

3. **信贷与资产扩张**： - 生息资产、贷款同比增速分别为10.3%、8.9%。

- 人民币对公贷款（不含贴现）较年初增长10.5%。

- 重点领域贷款（科技金融、绿色金融、普惠金融、文化金融）均有显著增长。

4. **负债情况**： - 计息负债、存款分别同比增长10%、14.6%。

- 存款占计息负债比重为66.5%，较年初提升4.4%。

5. **息差与利率**： - 1-3季度净息差为1.47%，较2024年上半年下降1个基点。

- 生息资产收益率和付息负债成本率分别为3.53%和2.09%。

6. **非息收入**： - 净手续费及佣金收入同比下降16.7%。

- 净其他非息收入同比增长17.8%，投资收益同比增长20.1%。

7. **资产质量**： - 不良贷款余额为284.3亿，不良贷款率为1.31%。

- 拨备覆盖率为209.7%，拨贷比为2.74%。

8. **资本充足率**： - 核心一级资本充足率为9.11%，一级资本充足率为12.24%。

9. **盈利预测与评级**： - 2024-2026年EPS预测分别为1.24元、1.28元、1.33元。

- 当前股价对应PB估值分别为0.45、0.42、0.39倍。

- 维持“买入”评级。

10. **风险提示**： - 宏观经济超预期下行可能增加大额风险暴露的潜在风险。

这些信息为投资者提供了关于北京银行当前财务状况、运营表现、未来预期及潜在风险的重要数据，有助于进行投资决策。