海德股份：东吴证券-海德股份-000567-2023年报及2024一季报点评：高比例分红回馈股东，关注个贷不良成长机遇-240425

投资标的：海德股份 推荐理由：海德股份依托个贷不良业务先发优势，业绩稳步增长，分红比例高，展望良好，具有投资潜力。

1. 海德股份通过高比例分红回馈股东，关注个贷不良成长机遇，实现了稳健增长和盈利稳定。

2. 公司个贷不良业务收入逐步放量，个贷产业链布局持续深化，机构困境资管业务保持稳定，分红比例较高。

3. 投资者可看好公司依托个贷不良业务先发优势打开成长空间，维持“买入”评级。

1. 海德股份发布了2023年报及2024年一季报，营收和归母净利润均实现了同比增长。

2. 公司个贷不良业务收入逐步放量，金融科技服务收入同比增长72%。

3. 公司个贷产业链布局持续深化，与多家机构合作设立个贷不良资产合伙企业。

4. 公司机构困境资管业务保持稳定，不良资产处置收入同比增长8%。

5. 公司连续两年实施现金分红，拟派发现金红利5.73亿元，现金分红比例达到65%。

6. 公司预计2024-2025年归母净利润将达到10.83/12.97亿元，对应EPS为0.80/0.96元。

7. 当前市值对应2024-2026年PE分别为11.13/9.29/8.03倍。

8. 分析师维持“买入”评级，看好公司依托个贷不良业务先发优势打开成长空间。