利柏特：天风证券-利柏特-605167-Q2营收利润实现高增长，在手订单充足支撑中长期业绩-240719

投资标的：利柏特（股票代码：605167） 推荐理由：公司Q2营收利润实现高增长，订单充足支撑中长期业绩，中标重大合同和发行可转债募集资金有望提升公司业绩和制造能力，具备中长期增长潜力，值得投资者关注。

1. 利柏特公司上半年营收利润实现高增长，Q2营收同比增长33.56%，归母净利润同比增长47.45%，中长期业绩有望继续增长。

2. 公司在手订单充足，中标重大合同支撑业绩增长，拟发行可转债募集资金用于扩建基地，提升模块制造能力。

3. 投资分析师认为公司中长期增长潜力看好，预计24-26年归母净利润有望稳步增长，维持“买入”评级。

1. 利柏特公司24年上半年营收实现17.98亿元，同比增长33.56%。

2. 利柏特公司24年上半年归母净利润为1.29亿元，同比增长47.45%。

3. 利柏特公司24年上半年扣非净利润为1.22亿元，同比增长45.89%。

4. 利柏特公司24年Q2单季实现收入11.40亿，同比增长48.04%。

5. 利柏特公司24年Q2单季归母净利润为0.90亿，同比增长68.78%。

6. 利柏特公司24年Q2单季扣非净利润为0.90亿，同比增长60.82%。

7. 利柏特公司24年Q2单季归母净利率为7.88%，同比上升0.97pct。

8. 利柏特公司中标北方华锦联合石化有限公司精细化工及原料工程项目折百20万吨/年双氧水装置设计、采购及施工工程总承包（B+EPC）项目，订单总额10.95亿元。

9. 利柏特公司24年1月与浙江拓烯光学新材料有限公司签订2个合同，合同总金额暂定为6.5亿元。

10. 利柏特公司拟发行可转债募集7.5亿元用于南通利柏特重工项目，总投资12.95亿元。

11. 利柏特公司24-26年预计实现归母净利润为2.4、3.1、3.8亿。

12. 利柏特公司24年预计PE为20倍，对应目标价为10.71元，维持“买入”评级。