机械设备行业：华龙证券-机械设备行业周报：10月PMI重回荣枯线上，人形机器人产业加速发展-241104

- 机械设备行业在10月PMI回升至50.1%，政策效应初步显现，市场风险偏好有望回升，推荐关注结构性投资机会。

- 重庆市发布机器人+行动方案，推动人形机器人产业高质量发展，建议关注相关企业如三花智控、五洲新春等。

- 政策支持民间资本参与铁路建设，激发行业活力，预计2024年铁路投资将增长，推荐关注中国中车等相关公司。

**机械设备行业周报核心要点总结：** 1. **市场表现**： - 2024年10月机械设备指数上涨0.19%，排名第14位。

- 工程机械涨幅较高（+4.24%），自动化设备（-2.43%）和专用设备（-0.31%）下跌。

2. **政策环境**： - 政策密集出台，市场风险偏好有望回升。

- 重庆市发布机器人+应用行动方案，推动人形机器人产业发展。

3. **行业前景**： - 制造业PMI回升至50.1%，表明政策效果初步显现。

- 工业母机行业有望加速复苏，国产替代进程加快。

4. **市场机会**： - 关注半导体设备、人形机器人、消费电子设备等细分领域。

- 顺周期板块如工程机械和数控机床也具备投资机会。

5. **设备销售与开工情况**： - 预计10月挖掘机销量16000台，同比增长10%。

- 小松挖掘机开工小时数连续增长，显示行业复苏。

6. **铁路建设与投资**： - 政策支持民间资本参与铁路建设，激发行业活力。

- 2024年铁路投资有望达到8399亿元。

7. **核电项目**： - 国务院批准5个核电项目，长期投资机会值得关注。

8. **风险提示**： - 需关注宏观经济、固定资产投资、原材料价格及政策变动等风险。

**建议关注的公司**： - 人形机器人：三花智控、五洲新春、绿的谐波等。

- 工业母机：华中数控、纽威数控、海天精工等。

- 铁路设备：中国中车、中铁工业、中国通号等。

- 核电设备：佳电股份、中核科技、景业智能等。

以下是投资报告中提到的投资标的及其推荐理由： 1. **三花智控（002050.SZ）** - 推荐理由：人形机器人产业加速发展，参与者众多，行业前景看好。

2. **五洲新春（603667.SH）** - 推荐理由：人形机器人产业发展潜力大，政策支持背景下有望加速发展。

3. **绿的谐波（688017.SH）** - 推荐理由：参与人形机器人产业，具备市场竞争力。

4. **雷赛智能（002979.SZ）** - 推荐理由：人形机器人领域具备技术优势，市场需求上升。

5. **柯力传感（603662.SH）** - 推荐理由：在智能制造装备产业中具备重要地位，受益于政策支持。

6. **华中数控（300161.SZ）** - 推荐理由：工业母机行业政策扶持，有望加速复苏。

7. **纽威数控（688697.SH）** - 推荐理由：国产替代进程加快，受益于政策支持。

8. **海天精工（601882.SH）** - 推荐理由：顺周期“工业母机”板块有望加速复苏，具备投资价值。

9. **豪迈科技（002595.SZ）** - 推荐理由：受益于政策扶持，行业前景看好。

10. **欧科亿（688308.SH）** - 推荐理由：顺周期板块发展潜力大，具备投资机会。

11. **徐工机械（000425.SZ）** - 推荐理由：内需复苏，更新周期带动行业长期发展。

12. **三一重工（600031.SH）** - 推荐理由：行业竞争力提升，市场前景乐观。

13. **中联重科（000157.SZ）** - 推荐理由：顺周期板块有望加速复苏，受益于市场需求增长。

14. **中国中车（601766.SH）** - 推荐理由：民间资本参与铁路建设，行业活力有望激发。

15. **中铁工业（600528.SH）** - 推荐理由：政策推动更新需求释放，行业估值中枢有望上移。

16. **中国通号（688009.SH）** - 推荐理由：铁路设备进入维保周期，市场需求稳定。

17. **晋西车轴（600495.SH）** - 推荐理由：政策支持背景下，行业前景看好。

18. **佳电股份（000922.SZ）** - 推荐理由：核电项目逐步推进，设备厂商订单有望确认。

19. **中核科技（000777.SZ）** - 推荐理由：核电行业常态化发展，长期投资机会显著。

20. **景业智能（688290.SH）** - 推荐理由：核电设备市场需求上升，具备投资潜力。

21. **江苏神通（002438.SZ）** - 推荐理由：核电项目推进将带动业绩增长。

22. **科新机电（300092.SZ）** - 推荐理由：受益于核电设备市场的发展。

23. **兰石重装（603169.SH）** - 推荐理由：核电行业发展稳定，长期投资机会。

这些标的均受益于行业政策支持、市场需求回升或技术进步，具备较好的投资机会。