慧博智能投研-机构周策略：机构观点及行业配置-250209

1. 短期内，AI应用端将受益于DeepSeek，预计将持续表现优异，而算力端增长空间中长期可期。

2. 外部不确定性加大，产业自主和国产替代领域（如半导体、高端制造）关注度上升。

3. 政策支持方面，需关注并购重组、破净修复和化债等方向。

本次投资报告的核心观点可以从宏观到微观进行梳理： 1. **宏观经济环境**：整体经济预计将震荡上行，外部不确定性增加，促使产业自主和国产替代的关注度提升。

2. **行业配置**：重点关注科技成长领域，特别是AI应用，预计在短期内将继续表现优异。

算力端受DeepSeek影响，短期内表现平淡，但中长期仍具增长潜力。

3. **政策支持**：建议关注政策支持方向，包括并购重组、破净修复和化债等，可能为相关行业带来利好。

4. **具体行业**：半导体和高端制造等领域将成为投资重点，受益于产业自主和国产替代的趋势。

总结而言，建议投资者关注科技成长领域的AI应用，关注政策支持的相关行业，以及在不确定性中寻求产业自主和国产替代的机会。

本报告的投资建议及理由为： 1. 短期内，AI应用端受益于DeepSeek，表现可能持续优于其他领域。

2. 产业自主和国产替代领域，如半导体和高端制造，关注度有望提升。

3. 政策支持方面，建议关注并购重组、破净修复和化债等方向。