英诺特：国投证券-英诺特-688253-公司与Quanterix开展战略合作，深化AD检测布局-250328

投资标的：英诺特（688253） 推荐理由：公司与Quanterix开展战略合作，深化阿尔茨海默病（AD）检测布局。

Simoa技术能检测极低浓度生物标志物，助力AD早筛。

预计2030年AD患者大幅增加，市场需求显著，未来有望形成新的成长动能。

目标价41.6元，买入评级。

- 英诺特与Quanterix达成战略合作，聚焦阿尔茨海默病（AD）检测技术的应用与商业化。

- Simoa平台能够检测极低浓度生物标志物，为AD早期诊断提供新机遇，预计将推动公司长期成长。

- 投资建议维持买入-A评级，目标价41.6元，预计2024-2026年收入和净利润将实现显著增长。

英诺特与Quanterix达成战略合作，重点在阿尔茨海默病（AD）检测领域。

Quanterix是一家专注于数字化生物标志物分析的公司，其Simoa技术能够检测极低浓度的生物标志物，具有早期诊断、治疗监测和药物研发的潜力，应用于多个领域，包括神经学。

此次合作将有助于双方发挥各自的优势，推动AD检测技术的应用和商业化。

根据《2023中国阿尔茨海默病数据与防控策略》，预计到2030年，中国60岁以上的AD患者将达到1911万人，给社会和家庭带来严重负担。

国家卫健委计划在2023至2025年间开展老年痴呆防治促进行动。

AD治疗药物取得了重大突破，早期筛查的临床意义显著提升。

随着Leqembi的上市和Donanemab的临床三期良好效果，AD药物治疗窗口有望提前至轻度认知功能障碍（MCI）阶段，这进一步提升了AD早诊早筛的意义。

公司预计在AD检测领域的布局将为未来带来新的成长动能。

投资建议为买入-A，6个月目标价为41.6元，预计2024年至2026年的收入增速分别为30.0%、18.1%、30.8%，净利润增速分别为41.2%、15.2%、31.4%。

风险提示包括新品研发和推广的不确定性、呼吸道传染病发病率波动、医药行业政策的不确定性以及战略合作后续进展的不确定性。