全志科技：华金证券-全志科技-300458-产业景气回升&新品顺利量产，单季度营收创历史新高-240716

投资标的：全志科技 推荐理由：公司产业景气回升，新品顺利量产，业绩持续超预期，营收创历史新高；持续推动新品和新方案落地，产品平台升级有望带动收入持续增长，未来成长前景可期。

1. 全志科技2024年上半年业绩预计大幅增长，主要受益于产业景气回升和新品顺利量产，单季度营收创历史新高。

2. 公司持续推动新品和新方案落地，研发投入增加15%，新一代主控芯片T527在智能工业、汽车、机器人等领域市场潜力巨大。

3. 预计公司未来营收和净利润将持续增长，投资者可关注公司业绩表现，维持买入-B建议。

1. 全志科技2024年上半年预计实现营收约为10.48亿元，2024年Q2预计实现营收6.38亿元，单季度营收环比增长约56%，同比增长约46%。

2. 2024年上半年预计实现扣除非经常性损益后的净利润7,500万元-8,900万元，扣除非经常性损益后的净利润区间中值约为8200万元，2024年Q2单季度实现扣非净利润约6464万元，对应单季度实现经营性净利率超过10%。

3. 公司持续加大研发投入，研发投入同比增长约15%。

4. 公司推出了新一代主控芯片T527，集成了8核1.8GHz ARMCortexTM-A55内核，以及其他新产品和解决方案，主要目标市场是智慧工业、智慧汽车、智慧机器人等领域。

5. 公司产品平台的升级有望带动公司收入的持续增长。

6. 下半年属于传统的消费电子旺季，公司新产品、新方案持续拓展，预计2024-2026年公司营收和净利润将持续增长。

7. 考虑到AI发展大趋势下，端侧算力多样化有望迎来市场空间的爆发。