兴通股份：国金证券-兴通股份-603209-Q3业绩大增，以优异成绩获批运力-241024

投资标的：兴通股份（603209） 推荐理由：2024年Q3业绩大幅增长，营业收入和净利润分别同比增长38.42%和116.84%。

外贸运力增加和毛利率提升推动业绩，且公司连续获得新增运力，未来运力增长确定，维持“买入”评级。

- 兴通股份2024年前三季度营业收入11.62亿元，同比增长28.18%，归母净利润2.78亿元，同比增长52.65%。

- 第三季度毛利率提升至37.5%，费用率下降，净利率增长至25%。

- 公司在运力评审中获第一名，新增高端不锈钢化学品船运力，有望进一步提升市场份额，维持“买入”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年前三季度营业收入为11.62亿元，同比增长28.18%。

- 归母净利润为2.78亿元，同比增长52.65%。

- 2024Q3营业收入为3.90亿元，同比增长38.42%。

- 2024Q3归母净利润为0.98亿元，同比增长116.84%。

2. **经营分析**： - 外贸运力投入增加，推动营收增长。

- 危化品海运市场需求增长，货运量稳步提升。

- 公司扩大危化品船队规模，内贸运营效益提升，外贸新增2艘船舶投入运营。

3. **毛利率与费用率**： - 2024Q3毛利率为37.5%，同比增长8.4个百分点。

- 2024Q3整体费用率为7.8%，同比下降1.5个百分点。

- 销售费用率、管理费用率均有所下降。

4. **运力增长**： - 公司在2024年运力评审中以91.2分的成绩获得10,000载重吨高端不锈钢化学品船运力。

- 自2019年以来，公司连续6年7次获得新增运力，巩固行业龙头地位。

- 截至2024H1，公司在建化学品船舶达15.38万载重吨。

5. **盈利预测与评级**： - 2024-2026年净利预测分别为3.6亿元、4.4亿元、5.2亿元。

- 维持“买入”评级。

6. **风险提示**： - 市场需求不及预期风险。

- 运力调控政策风险。

- 船舶安全运营风险。

- 新增运力获取风险。

- 燃油价格波动风险。

- 限售股解禁风险。

这些信息有助于分析兴通股份的业绩表现、未来发展潜力及潜在风险，为投资决策提供参考。