东吴证券-金工定期报告：“日与夜的殊途同归”新动量因子绩效月报-240801

1. “日与夜的殊途同归”新动量因子在全市场表现优异，10分组多空对冲的年化收益率为19.26%，选股能力显著优于传统动量因子。

2. 该因子基于日内与隔夜价量关系改进，综合新的动量因子，月度胜率高达83.33%，风险控制较好。

3. 报告提醒投资者，模型统计结果基于历史数据，未来市场变化不确定，实际应用需结合资金管理、风险控制等方法。