心脉医疗：国金证券-心脉医疗-688016-上半年业绩高速增长，创新产品持续获批-240826

投资标的：心脉医疗（688016） 推荐理由：公司上半年业绩高速增长，收入同比增27%，归母净利润增44%。

新产品持续获批，海外市场拓展显著，预计未来盈利持续提升，维持“买入”评级，具备良好的成长潜力。

- 心脉医疗2024年上半年收入7.87亿元，同比增长27%；归母净利润4.04亿元，同比增长44%。

- 术中支架类产品收入增长显著，海外市场拓展初见成效，已覆盖34个国家。

- 公司研发管线丰富，多个新产品已获批，未来有望持续推动业绩增长，维持“买入”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年上半年收入：7.87亿元，同比+27% - 归母净利润：4.04亿元，同比+44% - 扣非归母净利润：3.87亿元，同比+49% - 2024Q2收入：4.29亿元，同比+28% - 归母净利润：2.19亿元，同比+42% - 扣非归母净利润：2.09亿元，同比+48% 2. **业务板块表现**： - 主动脉支架类产品收入：6.10亿元，同比+23% - 术中支架类产品收入：1.07亿元，同比+69%（主要因Fontus新产品上市） - 外周及其他产品收入：6943万元，同比+13% - 海外业务收入：6961万元，同比+67%，覆盖34个国家 3. **研发投入与进展**： - 上半年研发投入：9429万元，占营业收入的11.98% - 新产品注册：主动脉阻断球囊导管、腔静脉滤器等已获得注册证 - 在研管线：机械血栓切除导管（已完成临床随访），TIPS覆膜支架（临床随访中） 4. **海外拓展与收购**： - 2024年7月收购Optimum Medical Device Inc.（OMD）72.37%股权，金额为6500万美元 - OMD在欧美、日本等有20年推广历史，产品覆盖23个国家 5. **盈利预测与估值**： - 2024-2026年归母净利润预测：6.13亿元、7.52亿元、9.98亿元 - 对应PE：16倍、13倍、10倍 - 维持“买入”评级 6. **风险提示**： - 医保控费政策及产品价格风险 - 新产品研发不达预期风险 - 产品推广不达预期风险 - 海外贸易摩擦风险 以上信息为投资决策提供了重要的业绩、市场拓展、研发进展和风险评估依据。