久立特材：国投证券-久立特材-002318-经营利润高速增长，高端化战略成果显现-241031

投资标的：久立特材（002318） 推荐理由：公司高端化战略成果显现，前三季度收入同比增长16.07%，扣除投资收益后净利润同比增长52.34%。

合金公司表现亮眼，未来可期。

预计2024年目标价30.80元，给予买入-A评级。

- 久立特材2024年前三季度营业收入同比增长16.07%，毛利率和净利率显著提升，扣除投资收益后的归母净利润同比增长52.34%。

- 公司高端产品和合金材料业务表现突出，合金公司实现收入和净利润大幅增长，未来前景可期。

- 预计2024年公司收入和净利润将继续增长，给予2024年20倍PE，目标价30.80元，投资评级为买入-A。

作为专业投资者，可以从上文中提取以下关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：久立特材（股票代码：002318）。

- 2024年前三季度营业收入：71.43亿元，同比增加16.07%。

- 毛利率：26.93%。

- 归母净利润：10.45亿元，同比下降5.68%。

- 净利率：14.63%。

- 扣除永兴材料投资收益后的归母净利润：9.75亿元，同比增加52.34%。

2. **2024年第三季度业绩**： - 营业收入：23.13亿元，同比下降3.23%，环比下降5.29%。

- 毛利率：31.15%，同比提升3.46个百分点，环比提升8.30个百分点。

- 归母净利润：4.01亿元，同比增加1.31%，环比增加26.86%。

- 扣除永兴材料投资收益后的归母净利润：3.86亿元，同比增加22.67%。

3. **经营利润增长**： - 2024年前三季度扣除永兴材料投资收益后的归母净利润同比增长52.34%。

- 第三季度经营利润为3.86亿元，同比增加22.67%。

4. **高端产品及合金材料表现**： - 2024年上半年高端装备制造及新材料领域产品收入约10.57亿元，占比22%，同比增长40%。

- 控股子公司合金公司（湖州久立永兴特种合金材料有限公司）前三季度收入10.06亿元，净利润1.00亿元，超出2023年全年业绩。

5. **未来展望及投资建议**： - 预计2024-2026年收入分别为102.82亿元、119.06亿元、137.28亿元，增速分别为20.0%、15.8%、15.3%。

- 净利润分别为15.09亿元、17.87亿元、20.28亿元，增速分别为1.4%、18.4%、13.4%。

- 根据可比公司PE为13倍，给予久立特材2024年20倍PE，目标价为30.80元，投资评级为买入-A。

6. **风险提示**： - 原材料价格波动的风险。

- 油气、化工行业资本开支下降的风险。

- 核电项目建设进度不及预期的风险。

- 盈利预测及假设不及预期的风险。

以上信息为投资决策提供了重要的参考依据。