国金证券-“数”看期货：期指远月合约贴水幅度均加深，IC主动对冲策略表现优异-240604

1. 上周四大期指涨跌不一，主力合约贴水幅度有所收窄但仍处于贴水状态，成交量和持仓量变化不一，基差水平有所变化。

2. 分红影响已被定价充分，期指远月合约贴水加深，套利空间有限，市场波动短期放大但结构性机会仍在。

3. 主动对冲策略表现优异，IC主动对冲策略强于被动对冲组合，历史表现显示主动交易对冲策略优于被动对冲策略。