创耀科技：长城证券-创耀科技-688259-24H1收入短期承压，布局工业互联与新短距通信领域助力公司发展-240903

投资标的：创耀科技（688259） 推荐理由：公司积极布局工业互联与新短距无线通信领域，持续加大研发投入，优化产品结构，提升核心竞争力。

预计未来业绩将恢复增长，维持“买入”评级，具备良好的发展前景。

- 创耀科技2024年上半年营收2.85亿元，同比下降3.65%，但归母净利润增长2.69%，显示出盈利能力稳定。

- 公司在接入网、电力线载波和芯片设计等业务上进行产品结构优化，布局工业互联和新短距通信领域，未来业绩有望恢复增长。

- 预计2024-2026年归母净利润将逐年增长，维持“买入”评级，但需关注行业竞争及研发风险。

作为专业投资者，以下是从上文中提取的重要信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：创耀科技 - 股票代码：688259 2. **财务表现**： - 2024年上半年营收：2.85亿元，同比下降3.65% - 归母净利润：3,496.74万元，同比增长2.69% - 扣非后归母净利润：2,886.29万元，同比增长2.32% - 2024年二季度营收：1.62亿元，同比增长5.52%，环比增长31.69% - 二季度归母净利润：1,982.46万元，同比增长4.54%，环比增长30.92% - 毛利率：29.24%，同比增长0.16pct - 净利率：12.27%，同比增长0.76pct - 期间费用率：19.19%，同比减少3.13pct 3. **业务结构变化**： - 2024上半年接入网网络通信、电力线载波通信和芯片设计的收入占比变动： - 接入网：46.51% - 电力线载波通信：34.09% - 芯片设计：19.40% 4. **研发投入**： - 2024H1研发投入：6043.62万元，研发费用率21.20% - 重点研发项目包括：高速工业总线EtherCAT从站控芯片、新短距无线星闪SLE芯片。

5. **市场前景**： - 工业互联和新短距无线通信领域的前瞻布局，预期将提升公司未来业绩。

- 星闪技术具有低时延、高吞吐、高并发等特点，适用于智能家居等市场。

6. **盈利预测与投资评级**： - 未来三年归母净利润预测：2024年0.72亿元，2025年0.94亿元，2026年1.13亿元。

- 每股收益（EPS）预测：2024年0.9元，2025年1.17元，2026年1.41元。

- 当前股价对应PE：2024年54倍，2025年42倍，2026年35倍。

- 投资评级：维持“买入”评级。

7. **风险提示**： - 行业竞争加剧风险 - 市场发展不及预期风险 - 研发进度不及预期风险 - 核心技术人员流失及技术泄密风险 以上信息为投资者在评估公司投资价值时的重要参考。