创新新材：天风证券-创新新材-600361-业绩稳健增长，持续看好消费电子型材成长性-240830

投资标的：创新新材（600361） 推荐理由：公司2024H1业绩稳健增长，受益于消费电子和汽车轻量化需求，铝合金材料应用广泛，持续优化业务结构。

与苹果等核心客户合作，推动再生铝回收技术，未来增长潜力大，维持“买入”评级。

- 创新新材2024年上半年实现营业收入387.33亿，同比增长9.94%，归母净利润5.78亿，同比增长13.87%，业绩稳健增长。

- 公司在消费电子、汽车轻量化及铝杆线缆等领域持续优化业务结构，有望受益于市场需求增长。

- 预计未来三年收入和净利润将持续增长，维持“买入”评级。

以下是从上文中提取的关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年上半年（H1）营业收入：387.33亿元，同比增长9.94%。

- 归母净利润：5.78亿元，同比增长13.87%。

- Q2单季度收入：210亿元，同比增长11.85%，环比增长17.86%。

- Q2归母净利润：2.97亿元，同比增长22.5%，环比增长5.29%。

2. **分产品收入**： - 棒材：234亿元（-1%） - 铝杆线缆：78亿元（+60%） - 板带箔：53亿元（+8%） - 型材：16亿元（+22%） - 其他：6亿元（+40%） 3. **产量**： - 总产量：244.08万吨，同比增长5.40%。

- 型材：6.24万吨 - 铝杆线缆：45.41万吨 - 棒材：163.05万吨 - 板带箔：29.38万吨 4. **市场前景**： - **消费电子型材**：与富士康、立讯、比亚迪电子等合作，受益于AI技术推动的铝结构件需求增加。

- **汽车轻量化型材**：产品应用于防撞梁、电池包等，已进入多家知名汽车品牌供应链。

- **铝杆线缆**：电网投资增加，铝杆线缆需求上升，市场占有率14.72%。

5. **再生铝业务**： - 与苹果合作推进再生铝应用，2023年再生铝处理能力达到101.39万吨。

- 预计2024年内完成14条智能化再生铝回收处理生产线建设，年处理能力达205万吨。

6. **投资建议**： - 预计2024/25/26年收入分别为870.0/973.5/1075亿元。

- 归母净利润预计为14/20/26亿元。

- 维持“买入”评级。

7. **风险提示**： - 下游需求不及预期、扩产不及预期、消费电子ID创新不确定性、汽车轻量化进展不及预期。

以上信息为对公司业绩、市场前景和投资建议的简要概述，适合专业投资者进行分析和决策。