计算机行业：海通国际-计算机行业板块2025年度策略：科技自立、AI开花，行业景气度逐步修复-250105

- 2025年将是中国科技自立自强的关键时期，尤其在半导体和AI领域面临挑战与机遇。

- AI应用将在2025年实现落地，助力行业增长，推动技术突破与新需求的创造。

- 适度宽松的货币和积极的财政政策将促进计算机行业景气度修复，建议关注泛信创、AI应用等领域。

该投资报告的核心观点如下： 1. 科技自立自强是2025年的重要任务，受到国际形势的影响，特别是美国对中国半导体的出口限制。

2. 2025年将是AI应用落地的关键一年，预计在提升效率的基础上，AI技术将创造新的市场需求。

3. 适度宽松的货币政策和积极的财政政策将有助于下游行业的景气度修复，尤其是计算机行业。

4. 计算机行业整体表现不佳，但在2025年有望迎来反弹，建议关注泛信创、AI应用、金融IT、车路云、工业软件等领域的投资机会。

5. 风险因素包括业绩持续性不及预期、市场波动和经济恢复不及预期。

投资标的及推荐理由： 1. 泛信创：随着科技自立自强的政策推动，国内企业在信息技术领域的自主创新和自给自足将加速，泛信创相关企业将受益。

2. AI应用：2025年被视为AI应用落地开花之年，技术突破和应用场景的拓展将驱动相关企业的业务增长。

3. 金融IT：金融科技的快速发展及其对传统金融行业的变革将为金融IT企业带来新的市场机会。

4. 车路云：智能交通和自动驾驶技术的发展将推动车路云相关企业的成长。

5. 工业软件：随着工业互联网的发展，工业软件的需求将持续增长，相关企业有望受益。

6. 数字化：企业数字化转型加速，将为数字化服务和解决方案提供商带来机遇。

7. 低空经济：随着无人机和低空飞行器的应用普及，低空经济相关企业将迎来发展机遇。

以上领域在适度宽松的货币政策和积极的财政政策支持下，预计将带来景气度修复和投资机会。

风险提示包括业绩持续性不及预期、市场波动较大及经济恢复不及预期等。