国科天成：中航证券-国科天成-301571-2024年三季报点评：完成创业板IPO上市，积极拓展红外产业链布局-241029

投资标的：国科天成（301571） 推荐理由：公司2024年Q1-Q3营收与净利润快速增长，下游需求强劲，积极拓展红外产业链及卫星应用领域，具备技术优势和市场潜力。

创业板上市后募资项目将提升核心竞争力，预计未来业绩持续向好。

- 国科天成在2024年完成创业板IPO，Q1-Q3营收和净利润均实现快速增长，显示出强劲的市场需求和良好的费用管控能力。

- 公司积极拓展红外产业链，特别是在核心器件领域和商业航天应用方面，未来业绩增长潜力巨大。

- 预计2024-2026年营业收入和净利润将持续增长，反映出公司中长期发展的信心和竞争力。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：国科天成 - 股票代码：301571 - 上市时间：2024年8月21日，首次公开发行股票并在深交所创业板上市。

2. **财务表现**： - 2024年Q1-Q3： - 营收：6.44亿元，同比增长46.23% - 归母净利润：1.07亿元，同比增长41.85% - 扣非归母净利润：1.04亿元，同比增长38.39% - 毛利率：36.90%（下降1.39个百分点） - 净利率：17.66%（上升1.10个百分点） - 2024年Q3： - 营收：2.67亿元，同比增长58.16% - 归母净利润：0.50亿元，同比增长41.19% - 扣非归母净利润：0.49亿元，同比增长41.68% - 毛利率：37.99%（下降2.56个百分点） - 净利率：20.07%（下降0.07个百分点） 3. **费用控制**： - 三费费率：7.69%（下降1.31个百分点），显示出费用管控能力的提升。

4. **市场需求与订单情况**： - 下游需求确定性较强，当前在手订单充足，正在积极备货备产。

5. **业务拓展**： - 积极向红外产业链上游核心器件领域拓展，核心业务光电板块2024年H1营收为3.49亿元，占总收入的92.44%。

- 研发新型探测器（如InSb型和T2SL探测器），以及布局卫星应用等商业航天领域。

6. **募投项目**： - 募集资金总额为5.00亿元，主要用于光电产品研发及产业化建设、超精密光学加工中心建设、光电芯片研发中心建设及补充流动资金。

7. **未来业绩预期**： - 预计2024-2026年营业收入分别为9.20亿元、11.51亿元和14.06亿元。

- 归母净利润分别为1.61亿元、1.97亿元及2.37亿元。

- 每股收益（EPS）分别为0.90元、1.10元、1.32元。

8. **员工持股**： - 员工持股平台“科创天成”共40名合伙人，截至2024年三季持股比例为4.91%，有助于提升员工凝聚力和公司稳定性。

这些信息有助于分析公司的财务健康、市场前景、业务策略及投资价值。