龙迅股份：德邦证券-龙迅股份-688486-2023年年度报告及2024年Q1业绩点评：24Q1再创业绩高峰，汽车电子构建第二发展曲线-240419

投资标的：龙迅股份 推荐理由：龙迅股份业绩持续增长，汽车电子业务发展迅速，公司在国内外市场拓展顺利，营收和净利润同比大幅增长。

股权激励计划有利于吸引优秀人才，国际化战略强化竞争优势。

预计未来几年营收和净利润将持续增长，具有投资潜力。

1. 龙迅股份2024年Q1业绩再创高峰，营收和净利润同比大幅增长，主要得益于持续拓展国内外市场和订单量增加。

2. 公司产品布局和业务拓展迅速，特别是在汽车电子领域取得重要进展，有望为公司未来发展注入充足动能。

3. 公司股权激励计划彰显发展信心，同时在新加坡设立境外全资子公司，进一步拓展海外市场，有助于国际化长远发展。

1. 龙迅股份2024年Q1业绩：营收1.04亿元，同比增长101.95%；归母净利润0.31亿元，同比增长324.85%；扣非净利润0.23亿元，同比增长379.55%。

2. 公司2023年全年业绩：营收3.23亿元，同比增长34.12%；归母净利润1.03亿元，同比增长48.47%；扣非净利润0.67亿元，同比增长17.77%。

3. 公司业务拓展和产品布局：持续拓展国内外市场，订单量大幅增加；汽车电子作为重要的业务拓展方向。

4. 公司产品发展情况：高清视频桥接及处理芯片开始批量出货，满足4K/8K超高清商显及VR/AR市场需求；高速信号传输芯片在5G通信领域已实现国产化应用。

5. 公司战略举措：发布限制性股票激励计划，设立境外全资子公司，强化国际化战略。

6. 投资建议：预计公司24-26年实现收入4.77/6.83/10.22亿元，实现归母净利润1.50/2.20/3.35亿元，维持“买入”评级。