丸美股份：天风证券-丸美股份-603983-24Q3归母净利yoy+44.32%，业绩超预期-241030

投资标的：丸美股份（603983） 推荐理由：公司2024年三季报业绩超预期，归母净利同比增长44.32%。

持续推进降本增效，优化产品结构，保持收入增长。

预计未来三年净利润稳步提升，品牌心智强化有望提升盈利能力，维持“增持”评级。

- 丸美股份2024年三季报显示，前三季度营收19.52亿元，同比增长27.07%；归母净利2.39亿元，同比增长37.38%。

- 24Q3单季度归母净利同比增长44.32%，主要得益于产品结构优化和精益管理，毛利率提升至74.52%。

- 公司持续推进线上转型和大单品策略，预计2024-2026年归母净利润将持续增长，维持“增持”评级，但需关注行业竞争和政策风险。

作为专业投资者，从上述内容中可以提取以下关键信息： 1. **业绩概况**： - 24年Q1-3营收：19.52亿元，同比增长27.07%。

- 归母净利：2.39亿元，同比增长37.38%。

- 24年Q3营收：6.0亿元，同比增长25.79%。

- 归母净利：0.62亿元，同比增长44.32%。

2. **分业务营收**（24Q3）： - 眼部类：1.2亿元，同比增长22%。

- 护肤类：2.2亿元，同比增长15%。

- 洁肤类：0.5亿元，同比增长12%。

- 美容类：2.0亿元，同比增长54%。

3. **成本与费用**： - 24Q3累计毛利率：74.63%，同比增长3.79个百分点。

- 24Q3毛利率：74.52%，同比增长2.08个百分点。

- 销售费用率：58.8%（同比-0.3个百分点）。

- 管理费用率：4.2%（同比-1.3个百分点）。

- 研发费用率：3.2%（同比持平）。

4. **公司战略与投资建议**： - 坚持文化自信与战略定力，专注主业经营。

- 线上转型与大单品策略。

- 强化品牌心智，提升盈利能力。

- 预计24-26年归母净利润：3.9亿元、4.9亿元、6.3亿元，对应PE分别为31、25、19倍。

- 维持“增持”评级。

5. **风险提示**： - 行业竞争加剧风险。

- 行业政策风险。

- 新品不及预期风险。

以上信息为投资者提供了公司业绩、业务结构、成本控制、战略方向以及潜在风险的全面概述，便于进行投资决策。