东方电子：华安证券-东方电子-000682-业绩符合预期，海外市场持续突破-240918

投资标的：东方电子 推荐理由：公司业绩符合预期，海外市场持续突破，转型能源互联公司，多业务共振向上，海外业务拓展迅速，预计未来收入和净利润有望持续增长，维持“买入”评级。

1. 东方电子2024年上半年业绩符合预期，营收和净利润均实现同比增长。

2. 公司转型能源互联公司，多业务共振向上，海外市场持续突破，预计未来业绩增长可期。

3. 投资建议维持“买入”评级，但需留意电网投资力度不及预期、市场竞争风险和境外业务经营风险。

1. 公司2024年半年度报告业绩数据：营收28.19亿元，同比增长11.95%，归母净利润2.53亿元，同比增长24.90%，扣非归母净利润2.37亿元，同比增长25.13%。

2. 公司转型能源互联公司，各业务营收及毛利率情况。

3. 公司海外业务发展情况：2024H1实现海外营收2.23亿元，同比增长20.23%，在中东地区取得较大突破，与沙特签订战略合作协议。

4. 投资建议：预计24-26年收入和归母净利润，对应PE分别为20/16/14倍，维持“买入”评级。

5. 风险提示：电网投资力度不及预期；市场竞争风险；境外业务经营风险。