梓橦宫：开源证券-梓橦宫-832566-北交所信息更新：布局拓展中医药产业链建设药材基地，多个新研发项目启动-241106

投资标的：梓橦宫 推荐理由：公司积极布局中医药产业链，扩大中药材基地，启动多个新研发项目，研发费用增长，未来发展潜力大。

尽管2024年净利润有所下降，但看好其研发项目和中医药业务的长远发展，维持“买入”评级。

- 梓橦宫2024年三季度营收2.98亿元，归母净利润5721万元，同比下降12%，研发费用同比增长33%。

- 公司积极布局中医药产业链，启动多个新药研发项目，并计划增资控股竹苑公司建设中药材基地。

- 维持“买入”评级，预计未来三年归母净利润小幅下调，关注研发项目潜力与中医药业务扩展。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：梓橦宫 - 股票代码：832566 - 所属市场：北交所 2. **财务表现**： - 2024年Q1-Q3营收：2.98亿元，同比增加0.66% - 归母净利润：5721.06万元，同比下降12.22% - 扣非净利润：4954.82万元，同比下降10.46% - 预计2024-2026年归母净利润：1.07亿元（2024年）、1.18亿元（2025年）、1.26亿元（2026年），对应EPS为0.73元/股（2024年）、0.80元/股（2025年）、0.86元/股（2026年）。

3. **研发投入**： - 2024年Q1-Q3研发费用：778.58万元，同比增长33.02% - 启动的新研发项目包括：富马酸伏诺拉生片、布洛芬缓释胶囊、硫酸氨基葡萄糖胶囊等。

- 马甲子胶囊完成Ia期临床试验首例受试者入组。

4. **中医药产业链布局**： - 公司积极拓展中医药产业链，涵盖中药材种植、中药饮片和中成药的生产与销售。

- 现有中成药品种包括：东方胃药胶囊、清肠通便胶囊、紫草膏等。

- 计划通过全资子公司增资2800万元，间接控股竹苑公司，持股比例73.68%，用于中药材基地建设。

5. **中药材基地建设**： - 计划建设标准种植基地，种植芍药、吴茱萸、马甲子、天冬等中药材，以保障中成药生产的原料供应。

6. **风险提示**： - 市场情况变化风险 - 原材料价格波动风险 - 销售区域集中风险 7. **投资评级**： - 维持“买入”评级，基于对公司研发项目潜力与中医药产业链布局的看好。

以上信息可以帮助专业投资者评估公司的财务状况、未来增长潜力及相关风险，从而做出更为明智的投资决策。