恒玄科技：开源证券-恒玄科技-688608-公司信息更新报告：2024H1业绩预计同比高增，看好需求恢复+产品放量-240717

投资标的：恒玄科技（688608） 推荐理由：业绩预计同比高增，需求恢复助力业绩增长，产品放量推动营收增长，智能可穿戴芯片BES2800量产出货，市场份额提升，成长性充足。

1. 恒玄科技2024H1业绩预计同比大幅增长，营收和净利润均实现高增长。

2. 公司受益于下游需求复苏和产品放量，市场份额提升，营收规模效应显著。

3. 预计公司未来几年盈利能力和EPS持续增长，维持“买入”评级。

如果我是专业投资者，我会从以下信息中提取关键点： 1. **业绩预期**：2024H1预计营收15.31亿元，同比增加68.24%；预计归母净利润1.48亿元，同比增加199.68%；预计扣非净利润1.12亿元，同比增加1873.29%。

2. **Q2业绩亮点**：2024Q2预计营收8.78亿元，同比增加66.76%，环比增加34.39%；预计归母净利润1.20亿元，同比增加140.72%，环比增加336.18%；预计扣非净利润1.03亿元，同比增加237.17%，环比增加1027.24%。

3. **盈利预测上调**：上调2024/2025/2026年归母净利润预测至4.03/6.90/8.79亿元，上调EPS预测至3.36/5.75/7.32元。

4. **股价与PE倍数**：当前股价对应PE为51.9/30.3/23.8倍。

5. **需求恢复与产品放量**：下游智能可穿戴和智能家居需求增长，公司市场份额提升，新一代智能可穿戴芯片BES2800量产出货。

6. **营收增长动力**：受益于规模效应，公司期间费用率降低，毛利率企稳恢复。

7. **下游需求预测**：Canalys预测2024年全球智能手表出货量将同比增长17%。

8. **风险提示**：下游需求不及预期、新产品推广不及预期、行业竞争加剧。