电力设备及新能源行业：平安证券-电力设备及新能源行业周报：中英两国加深海风合作，内蒙古给予独立储能容量补偿-250323

- 本周新能源细分板块表现分化，风电指数上涨，光伏和储能指数下跌，氢能小幅上涨。

- 中英两国加深海风合作，国内海风制造企业有望在英国市场取得突破，未来订单将增加。

- 国内光伏新增装机增长，但面临供需宽松和债务风险，短期内投资机会有限。

- 内蒙古将对独立储能电站实施容量补偿政策，促进储能市场发展。

- 风电、光伏、储能和氢能领域存在多种投资机会，但需关注需求增速、竞争加剧和技术进步等风险。

本周新能源行业动态如下： 1. 风电：中英两国加深海上风电合作，签署了《中英清洁能源合作伙伴关系谅解备忘录》。

英国面临供应链紧缺和成本上升问题，而中国在海上风电制造方面具备竞争优势。

国内企业如明阳智能计划在英国投资建厂，预计将推动相关订单落地。

2. 光伏：1-2月国内光伏新增装机39.47GW，同比增长7.5%。

由于市场化电价机制的实施，预计在2025年6月前将出现抢装潮。

光伏组件价格回升，但整体市场对未来需求和供给端改革持谨慎态度，债务风险可能加剧。

3. 储能：内蒙古将对独立储能电站给予容量补偿，补偿标准为0.35元/kWh，鼓励储能电站参与市场交易。

政策将有助于降低储能建设成本并形成商业模式。

投资建议方面，风电建议关注明阳智能、东方电缆等；光伏关注帝尔激光、隆基绿能等；储能方面重点关注阳光电源；氢能关注华光环能和亿华通。

风险提示包括电力需求增速不及预期、竞争加剧、贸易保护现象以及技术进步和降本速度不及预期等。

投资标的及推荐理由如下： 1. 风电： - 明阳智能：国内海上风电景气向上，出口形势向好，漂浮式商业化进程有望加速。

- 东方电缆：受益于海上风电发展，具备竞争优势。

- 亚星锚链：在海上风电领域具有良好的市场前景。

- 金风科技：陆上风电需求有望超预期，整机价格企稳回升。

- 运达股份：同样受益于陆上风电的良好市场环境。

2. 光伏： - 帝尔激光：BC电池产业趋势显现，具备投资价值。

- 隆基绿能：在光伏领域具有较强的市场地位。

- 爱旭股份：关注其在光伏产业链中的表现。

- 通威股份：关注政策引导和行业自律可能带来的竞争优化。

3. 储能： - 阳光电源：海外大储竞争格局良好，需求增长确定性强。

- 上能电气：同样受益于储能市场的增长。

- 德业股份：在户储市场有扎实布局，具备投资潜力。

4. 氢能： - 华光环能：积极卡位电解槽赛道，具有发展潜力。

- 亿华通：在燃料电池系统环节领先，具备投资价值。

以上标的均基于各自领域的市场前景、政策支持和技术进步等因素，具有较好的投资机会。