电力设备及新能源行业：华福证券-电力设备及新能源行业周报：产业周跟踪，东南亚初裁税率落地，主题赛道短期可能更优-241201

1. 固态电池产业化进展活跃，12月排产环比持平，需求强劲。

2. 美国对东南亚光伏电池反倾销税初裁出台，马来西亚企业综合税率最低，有望获得良好盈利。

3. 风电和储能领域项目签约和中标情况良好，电价环比上升，国家加强新型储能管理。

4. 氢能领域内蒙古绿氢管道建设启动，全球首例大型固态储氢设备出海。

5. 风险包括电动车消费复苏不及预期、行业竞争加剧及政策落地不及预期等。

电力设备及新能源行业周报总结： 1. **整体市场表现**：12月排产环比持平，需求依然强劲，固态电池产业化进展活跃。

2. **光伏板块**：美国对东南亚四国的光伏电池初裁反倾销税率公布，马来西亚的税率最低，预计出口美国仍有良好盈利。

3. **风电板块**：起帆电缆中标中广核订单，浙江华东深远海风电母港项目签约，总投资180亿元。

4. **储能板块**：冬季电价上涨，超过70%区域峰谷电价环比上升，国家能源局加强新型储能的安全管理。

5. **电力设备及工控**：国网第三批计量产品中标金额达80.05亿元，许继电气中标首位，电力市场发展规划蓝皮书发布，预计2029年建成统一电力市场。

6. **氢能板块**：内蒙古启动绿氢管道建设，首例大型固态储氢设备出海。

7. **风险提示**：包括电动车消费复苏不及预期、光伏下游需求不足、行业竞争加剧、原材料价格波动、风电装机不足等多种不确定性。

投资标的及推荐理由： 1. 光伏板块： - 推荐企业：具备非东南亚四国产能的企业。

- 推荐理由：美国对东南亚四国的反倾销税率初裁结果显示，马来西亚的综合税率最低，预计后续出口美国仍有望获得较好盈利，具备非东南亚四国产能的企业将显著受益。

2. 风电板块： - 推荐企业：起帆电缆。

- 推荐理由：起帆电缆预中标中广核帆石一阵列缆订单，且浙江华东深远海风电母港项目签约，总投资达到180亿元，显示出风电市场的积极发展。

3. 储能板块： - 推荐企业：新型储能相关企业。

- 推荐理由：冬季电价下超7成区域峰谷电价环比上升，国家能源局加强新型储能涉网安全管理，预示着储能行业将迎来政策利好。

4. 电力设备及工控板块： - 推荐企业：许继电气。

- 推荐理由：国网第三批计量产品中标金额达80.05亿元，许继电气位居中标榜首，显示出其在电力设备市场的竞争力。

5. 氢能板块： - 推荐企业：重塑能源。

- 推荐理由：内蒙古规划建设绿氢通道，且首例大型固态储氢设备出运，重塑能源将登录港股，表明氢能行业的前景可期。