顺丰控股：华福证券-顺丰控股-002352-24Q3归母净利同比+34.6%，公司盈利持续改善-241107

投资标的：顺丰控股（002352） 推荐理由：公司2024Q3归母净利同比增长34.6%，盈利持续改善；快递件量和营收稳步增长，国际及供应链业务表现强劲；筹备H股上市及实施现金分红，提升股东回报，未来市场份额有望进一步扩大，维持“买入”评级。

- 顺丰控股2024年第三季度实现营业收入724.5亿元，同比增长12.1%，归母净利润28.1亿元，同比增长34.6%。

- 公司持续优化运营模式与成本管控，提升毛利率至14.1%，归母净利润率3.9%。

- 正在筹备H股上市，并实施特别分红和中期分红，预计回报股东总额约67.2亿元。

- 维持未来三年归母净利预测，评级为“买入”，看好其国际及供应链业务的增长潜力。

作为专业投资者，可以从上文中提取以下关键信息： 1. **业绩表现**： - 2024年第三季度（24Q3）营业收入为724.5亿元，同比增加12.1%。

- 归母净利润为28.1亿元，同比增加34.6%。

- 扣非归母净利润为26.0亿元，同比增加41.0%。

- 2024年1-3季度（24Q1-Q3）营业收入为2068.6亿元，同比增加9.4%。

- 归母净利润为76.2亿元，同比增加21.6%。

2. **快递业务量**： - 24Q3快递件量为32.3亿件，同比增加14.4%。

- 24Q1-Q3快递件量为94.2亿票。

3. **毛利和毛利率**： - 24Q3毛利为102.4亿元，同比增加32.3%。

- 毛利率为14.1%，同比增加2.2个百分点。

- 归母净利率为3.9%，同比增加0.7个百分点。

4. **业务结构**： - 速运物流板块收入同比增长7.6%。

- 供应链及国际业务收入同比增长27.2%。

5. **股东回报**： - 公司筹备H股上市，并实施10派10的特别现金分红，总额约为48.0亿元。

- 2024年中期分红每10股派发现金股利4元（含税），总额约为19.2亿元。

6. **盈利预测**： - 预计2024/2025/2026年归母净利润分别为95亿元、110亿元和129亿元。

- 维持“买入”评级。

7. **风险提示**： - 时效件件量增速放缓。

- 人工成本上升风险。

- 快递价格战激化。

这些信息为投资者提供了关于顺丰控股的业绩、市场表现、股东回报及未来展望的重要数据，有助于做出投资决策。