平安证券-策略周报：科技创新引领中国资产重估-250223

- 科技创新推动中国资产重估，港股和A股科技相关行业表现强劲。

- 美国经济数据走弱引发市场担忧，全球资金避险情绪上升。

- 国内政策支持科技产业，民营企业积极参与，AI和智能驾驶等领域迎来利好。

- 建议关注国产AI及自主可控领域，同时防范海外关税风险。

本周策略周报的核心观点是科技创新引领中国资产重估。

全球市场表现出“东升西降”的趋势，中国科技资产在全球范围内表现突出。

具体情况如下： 1. 宏观经济：海外市场因经济数据走弱及政策不确定性，主要股指下跌。

美国服务业PMI和消费者信心指数均低于预期，反映出经济放缓和通胀的担忧。

同时，特朗普政府的内外政策仍存在较多不确定性，推升了全球避险情绪。

2. 国内政策支持：中方科技产业政策持续加码，国家领导人主持民营企业座谈会，强调支持科技创新，鼓励民营企业发挥作用。

此外，国资委也在推进人工智能产业发展，强调央企在相关领域的战略布局。

3. 行业表现：港股恒生科技指数上涨6.03%，A股主要科技行业表现良好，涨幅在7%-10%之间。

阿里巴巴和华为等企业发布了良好的财报和新产品，显示出科技领域的强劲增长。

4. 市场动态：科创综指ETF的发售为市场引入增量资金，显示出市场对科技资产的积极关注。

综合来看，全球科技创新的持续发展和中国科技资产的价值重估，可能会支撑春季市场的活跃。

建议关注国产AI及自主可控相关领域，同时需警惕海外关税风险。

风险提示包括宏观经济修复不及预期、货币政策超预期收紧以及海外市场波动加大。

本报告的投资建议及理由为： 1. 重点关注国产AI与自主可控主线，包括TMT和机械等行业。

2. 全球科技创新持续，推动中资科技资产的价值重估。

3. 春季躁动行情有望延续，支持中资权益向上。

4. 关注两会政策预期的博弈方向。

5. 防范海外关税风险的扰动。